retour
2 jours
1350 €
Présentiel
Distanciel
Blended
Français / English

Pré-requis

Appréhender les marchés financiers

Dates

Aucune
retour

Comprendre, identifier, savoir mesurer et gérer un risque de change

avec Anne-Charlotte Paoli
Être rappelé
2 jours - 1350 € - Présentiel - Distanciel - Blended - Français / English

Pré-requis

Appréhender les marchés financiers

Dates

Aucune
Être rappelé

risque-de-change

We Figure est expert dans la formation professionnelle. Découvrez notre formation sur la compréhension, l’identification, la mesure et la gestion d’un risque de change. 

Les opérateurs intervenant sur les devises ont pour habitude de réagir de façon souvent violente au moindre événement économique, social, monétaire ou (géo)politique. Cela entraîne une variation importante du cours des devises. La variation de la valeur de ces devises a un impact conséquent sur le chiffre d’affaires. Il y a également un impact sur les marges ou les actifs des entreprises internationales, exportatrices ou importatrices. Pour contrer, elles élaborent des stratégie de gestion des risque de change.

Ces stratégies reposent sur la mise en place de couverture  par des produits dérivés mais font parfois l’objet d’une vraie stratégie interne à l’échelle industrielle comme les économies d’échelle ou la politique fiscale…

Dans ce séminaire, vous en aborderez avec Anne-Charlotte Paoli différents aspects.

Programme

Le marché des changes

  • Qu’est ce que le marché des changes ? 
  • Les différents systèmes de change? 
  • Les caractéristiques du marché des changes 
  • Les acteurs  
  • Comment lire une cotation ? 
  • Comment se construisent les cross rate ? 
  • Pourquoi les cours de change varient ? 
  • Analyse macro économique, technique et graphique. 
  • Traitement d’une opération de change front to back

Identification du risque de change et couvertures internes

  • Qu’est ce que le risque de change ? 
  • Comment identifier une position de change ? 
  • Comment mesurer le risque de change ? 
  • Définir une stratégie de gestion du risque de change 
  • Comment couvrir en interne le risque de change ?

Les couvertures externes du risque de change : Les produits dérivés

Qu’est ce qu’un produit dérivé ? 

  • Pourquoi produits dérivés 
  • Espace temporel : le futur 
  • Calcul d’un cours futur 
  • Cash settlement et physical settlement  
  • Couverture et spéculation 
  • Les deux grandes familles de produits dérivés 

Les couvertures fermes : les contrats à terme 

  • Comment se calcule un cours futur ? 
  • Comment se calcule un cours à terme de change ? 
  • Les swaps de change 
  • Comment se lisent les points de swap ? 
  • Pourquoi l’engagement d’achat ou de vente à terme d’un actif financier au  cours à terme est gratuite ? 
  • Valorisation Mark to market d’un contrat à terme 

Etude de Cas : Calcul de points de swap et d’un cours à terme 

Qu’est ce qu’une option ?

  • Pourquoi faut-il payer une prime ? 
  • L’acheteur et le vendeur d’option 
  • Profil gain/perte de l’option à l’échéance et point mort 
  • Comment évaluer la prime de l’option ? 
  • Valeur intrinsèque et valeur temps 
  • Quels sont les facteurs qui permettent d’évaluer la prime de l’option ? • Les greeks 
  • Les combinaisons d’options 
  • Les options de seconde génération 

Points forts

  • A partir de mises en situation et études de cas, les participants sauront intuitivement identifier les différents risques de change et mesurer leurs impacts
  • Ils maîtrisent les mécanismes de couvertures internes et sauront choisir le produit dérivé de change adapté à une couverture externe
  • Une étude de cas récapitulative finale leur permettra d’appliquer et d’ancrer toutes les notions acquises progressivement
  • Experte des techniques de marchés financiers et pédagogue avérée, la formatrice a travaillé à la direction financière d’un grand groupe de BTP et a été Sales produits dérivés de change au front office d’une grande banque d’investissement.

Demander un rappel